公元960年，宋太祖趙匡胤被弟太宗害死，冤魂向玉帝狀。玉皇大帝 （ 曾江 飾）為懲治趙光義妄自擾亂天，因而派赤須龍母下凡助遼亂宋室。但宋室天數(shù)未盡，而天鵬神、文曲星、天機(jī)星神下凡輔助宋室。天鵬神 （即楊業(yè)）下凡期間誤傷山鼠 （即潘洪），而與其結(jié)怨，遼國(guó)起兵犯宋，白鹿始了楊家助宋討遼的故事。宋國(guó)丈潘 （ 劉兆銘 飾）一家胡作非為，恃勢(shì)凌人。楊家一門(mén)烈，楊業(yè)父子八人饒勇善戰(zhàn)屢立奇功，甚得太宗重用。宋和談，結(jié)果卻中了潘洪與太后 （ 李琳琳 飾）設(shè)下的毒計(jì)。楊業(yè) （ 楊澤霖 飾）壽誕之日，六郎楊延昭 （ 劉德華 飾）偶遇柴郡主 （ 劉嘉玲 飾），一見(jiàn)如故，卻引潘家嫉妒。后者皇妃之口逼婚，幸好八賢王德芳 （ 湯鎮(zhèn)業(yè) 飾）及時(shí)化解，以拋繡球招親。幾經(jīng)折，最終，六郎抱得美人歸潘家懷恨在心，暗通遼國(guó)。時(shí)，遼軍犯境，潘洪不肯其作前鋒，為此擺下擂臺(tái)。潘狐假虎威，引得七郎楊延嗣 （ 梁朝偉 飾）登臺(tái)，打死潘豹。潘順勢(shì)狀告楊家滿抄斬，經(jīng)調(diào)停，最終潘洪掛，楊家為前鋒，征遼。路上賊人打劫，七郎陰錯(cuò)陽(yáng)差與扮男裝的賊人杜金娥 （ 曾華倩 飾）成親。潘洪與遼暗中勾通，合計(jì)傾覆大帝臺(tái)王朝遼起兵犯宋，潘掛帥，楊家為前鋒。潘設(shè)下毒計(jì)，令楊三軍覆沒(méi)；老令公楊業(yè)兵敗殺；楊大郎 （ 黎漢持 飾）和楊二郎 （ 吳鎮(zhèn)宇 飾）被下毒后遭刀殺；楊三郎 （ 李國(guó)麟 飾）中伏后被馬踏死；楊七郎雖洵山出重圍，被潘洪生擒，以亂箭射殺，尸荒灘；楊四郎 （ 苗僑偉 飾）被俘但被遼青蓮公主 （ 戚美珍 飾）招為駙馬；楊燥踏龍五郎 （ 黃日華 飾）為五臺(tái)山高僧所救，落發(fā)為僧。楊六郎回京告御，潘洪被寇準(zhǔn)判發(fā)配邊疆，郎在途中趁機(jī)將潘氏父子一殺滅，為戰(zhàn)死的父兄及五萬(wàn)家軍報(bào)仇。厥后六郎征遼被，佘太君 （ 湘漪 飾）得漢鐘離指點(diǎn)迷津，親率四郎五郎及楊家女將破陣救出六。但呂洞賓 （ 周潤(rùn)發(fā) 飾）為與漢鐘離斗法而違抗天助遼國(guó)，令青蓮為救四郎而，幸漢鐘離及時(shí)帶走呂洞賓四郎因青蓮之死而耿耿于懷最后丟下情深義重的四娘飄遠(yuǎn)去。五郎重回五臺(tái)山，佘君不堪唏噓，決意告老歸田帶楊家上下回火塘關(guān)歸隱，享天年 。